隨著 9 月 16 日至 17 日的 FOMC 會議臨近，市場普遍預期聯準會將宣布今年首次降息 25 個基點，將基準利率從 4.25% - 4.50% 區間下調至 4.00% - 4.25%。此預期主要受到近月美國就業市場顯著疲弱影響，8 月新增就業停滯，並且非農就業數據被大幅下修（相較前月明顯下降），促使市場押注降息將成為激勵經濟的必要手段。此外，消費者價格指數（PCE）通膨數據於 2025 年 8 月年增率分別為整體 2.79%、核心 2.99%，通膨穩定在聯準會目標周圍，為降息提供空間。
細項數據表現：
- 就業市場表現：8 月非農新增就業停滯，勞工部最新對前年度非農數據大幅下調，顯示勞動需求降溫。
- 通膨指標：8 月核心 PCE 年增 2.99%，略有回升，但仍接近聯準會 2% 的目標區間。
- 市場押注：CME FedWatch 顯示 9 月降息機率高達 98% - 99%，年底前市場預測還將有兩次 25 個基點的降息。
- 債券市場反應：美債 3M 殖利率降至 4.01%，2Y 殖利率 3.54%，反映對降息的高度預期。
- 市場風險點：部分專家警告，降息可能無法有效提振疲弱的製造業及房市，且市場過度樂觀押注降息風險，可能衝擊美股及債市穩定。
整體而言，市場在 FOMC 降息前夕表現出高度期待，降息成為因應勞動市場疲軟及通膨基本穩定的合理政策選擇。短期內，預計股市與債市將繼續反映降息利多，美元指數可能走弱，黃金價格則可能續創高。然而，中期（半年內）市場需警惕降息後經濟反彈乏力的風險，特別是製造業和房市回溫不顯著可能拖慢整體經濟復甦步伐。此外，政治壓力和市場過度樂觀押注也加深政策制定的不確定性，投資者應保持謹慎觀望。